Faktoring a iné zdroje financovania firiem

Pre efektívne riadenie cash flow a ďalší rozvoj firmy je často nevyhnutné zabezpečiť externé financovanie. Na trhu existuje množstvo možností – úver, lízing, investície od venture kapitálových fondov, dotácie a ďalšie. Ktorá z týchto možností je najlepšia? Ako sa faktoring porovnáva s inými zdrojmi financovania? A ako najefektívnejšie zabezpečiť financie pre firmu?

Predtým, než sa pozrieme na rôzne možnosti financovania, je dobré objasniť ich rozdelenie a popularitu.

Typy zdrojov financovania podnikov

Zdroje financovania sa delia na interné (vlastné) a externé (cudzie). Interné financovanie zahŕňa prostriedky, ktoré si firma sama zarobila, alebo do nej vložil jej vlastník. Tento spôsob je najjednoduchší a najbezpečnejší, pretože podnik neplatí žiadne úroky a nemusí vracať požičané peniaze. Hovorí sa však ľudovo, že je to to najdrahšie financovanie.

Mnoho firiem si však nemôže dovoliť financovať rast a investície iba z vlastných zdrojov. Preto hľadajú externé zdroje, ktoré im pomôžu zväčšiť objem zákaziek, expandovať na nové trhy, investovať do nových technológií alebo zvyšovať počet zamestnancov.

Najpopulárnejšie externé zdroje financovania

Medzi najrozšírenejšie formy externého financovania patria bankové úvery, lízing, faktoring, emisia akcií a dlhopisov, dotácie alebo investície od venture kapitálových fondov.

Podľa prieskumu Bibby MSP Index, ktorý bol uskutočnený na jeseň 2022 medzi malými a strednými podnikmi v Poľsku, je najpopulárnejším externým financovaním lízing (49 % firiem). Bankový úver využíva 38 % podnikov, kontokorentný úver 18 % a faktoring 14 %. Podľa údajov Českej leasingovej a finančnej asociácie (ČLFA) vzrástol v roku 2024 objem odkúpených pohľadávok o 3 %, čo naznačuje rastúcu popularitu faktoringu medzi českými podnikmi. Naopak na Slovensku vyzerá, že po dlhšej dobe faktoring bude stagnovať.

Faktoring v porovnaní s inými formami financovania

Faktoring vs. bankový úver

Bankový úver poskytuje podniku okamžitý kapitál, ale je spojený s často zložitou administratívou. Banky pri posudzovaní žiadosti dôkladne preverujú finančnú situáciu podniku a jeho schopnosť splácať. Rovnako tak nevie zachytiť potreby klienta v čase.

Faktoring je flexibilnejší – nie je obvykle potrebné tak silné zabezpečenie a rozhodujúcu úlohu hrá kvalita odberateľov. Peniaze sú dostupné prakticky ihneď po vystavení faktúry a nie je potrebné obávať sa zmien úrokových sadzieb. V prípade bezregresného faktoringu navyše faktoringová spoločnosť preberá riziko nezaplatenia faktúr na seba.

Faktoring vs. lízing

Lízing je ideálny pre financovanie obstarania dlhodobého majetku, ako sú stroje, automobily alebo IT vybavenie. Pri lízingu však firma spláca pevné mesačné sumy, zatiaľ čo faktoring poskytuje okamžitú likviditu bez nutnosti dlhodobého záväzku.

Faktoring vs. dotácie a venture kapitál

Dotácie a granty môžu byť veľmi výhodné, ale ich získanie je administratívne náročné a často obmedzené na konkrétny účel. Venture kapitál je zase vhodný pre start-upy, ktoré hľadajú investorov, ale znamená stratu časti vlastníckych práv.

Faktoring oproti tomu ponecháva firme plnú kontrolu nad jej vlastníctvom a poskytuje rýchly prístup k peniazom viazaným v neuhradených faktúrach.

Ďalšie výhody faktoringu

Faktoringové spoločnosti ponúkajú aj doplnkové služby, ako je monitoring platieb, vymáhanie pohľadávok, alebo preverovanie nových obchodných partnerov. Tým pomáhajú podnikom minimalizovať riziko spojené s platobnými problémami.

Faktoring je teda efektívnym nástrojom na zlepšenie cash flow a zabezpečenie finančnej stability firmy. Spolu s ďalšími formami financovania sa môže stať kľúčovou súčasťou stratégie rastu a expanzie podniku.